【STEP4】ポートフォリオの構築
petitfunds
4-1：均等割当のシンプルさと限界
銘柄選定後、具体的に「どの銘柄を何％保有するか」を決める必要があります。
シンプルな例で「10銘柄10％ずつ均等に保有する方法」があるとします。わかりやすい一方で、ボラティリティの高い銘柄と低い銘柄が同じ比率になると、結果的にハイリスク寄りのポートフォリオになる恐れがあるのです。
4-2：リスクパリティという考え方
リスクパリティとは
ポートフォリオを組む際に、各銘柄が持つリスク（多くの場合は価格の変動幅）をなるべく均等にしようとする方法
値動きが激しい銘柄の割合を抑え、安定性の高い銘柄を多めに組み込むことで、全体のバランスをとります。
このアプローチをとると、大きな値上がりを狙いにくい反面、市場が急落したときでもダメージを小さく抑えやすい特徴があります。
4-3：最大シャープレシオの落とし穴
シャープレシオとは
投資のリスク（価格変動の度合い）に対して、どの程度効率よくリターンを得られているかを示す指標
最大シャープレシオを狙うということは、リスクをできるだけ抑えながらリターンを最大化するポートフォリオの組み方探しを意味します。
ただし、過去データをもとに計算すると、「特定の銘柄に極端に偏ったポートフォリオ」が最適解として導かれることがあります。これは過去データに合わせすぎてしまう（過剰最適化）のリスクを伴うため、実際に運用する際は複数の期間やシナリオを考慮し、偏りを避ける工夫が必要です。
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